科技巨头聚焦核电SMR技术，国内核准加速，民营资本迅速入局丨年终回顾

2024年，全球核电行业的瞩目事件无疑是各大科技巨头的投资热潮，伴随着国内核电机组核准进程加速，民营资本也在逐步加大参与力度。

科技巨头对核电的投资背后，是人工智能对于电力的迫切需求，尤其是小型模块化反应堆（SMR）技术，以其灵活性和广泛应用前景而受到青睐。

根据财联社记者在业内的多方采访，目前全球核电行业已经渐渐摆脱2011年福岛核事故带来的阴霾。今年核准的五个核电项目中，民营企业的参股比例首次提升至10%，其中包括山东魏桥集团、久立集团与福斯特科技集团。

科技巨头纷纷聚焦SMR技术路线

自今年以来，科技巨头如微软、谷歌、亚马逊和Meta等，纷纷向核能领域注入资金，普遍认为这一行动是为了为其人工智能业务的发展做好电力保障。

据悉，这些科技巨头的投资项目主要集中在小型模块化反应堆（SMR）上。国际原子能机构（IAEA）的数据显示，目前全球已有超过80种SMR设计正在19个国家进行开发。

融发核电（002366.SZ）的投资者透露，现阶段公司已能够满足市场对SMR的供货需求，然而行业整体仍处于初步发展阶段，需求量相对较小。

业内人士表示，核电在稳定性、产量及低碳排放等方面的优势，与日益增长的人工智能需求高度契合，“几乎可以实现全天候24小时不间断供电”。同时，SMR因其占地面积小、模块化组装等特性，具备了较高的灵活性及较短的建设周期。

“SMR正处于技术快速发展与初步应用的关键阶段。”头豹研究院分析师饶立杰指出，目前全球仅有三座SMR在运行，分别位于中国、俄罗斯和日本。其中，中国的“玲龙一号”不仅通过了IAEA的官方审查，成为全球首个第三代轻水型SMR，也是全球首个陆上商用的SMR，预计将在2026年全面建成并投入商业运营。

根据中核集团的公开信息，建成后的“玲龙一号”年发电量可达10亿度，这足以满足海南50多万户家庭的用电需求。这一被誉为“核能充电宝”的项目，以其小巧、灵活及安全等多重优势，在多种应用场景中具有更广泛的适配性。

中核集团中国核电公司的工程师王玉昆曾公开表示，安装在船上的“玲龙一号”可为船只、小区及海岛提供电力。在船只靠近海岛的过程中，它不仅可以为城区居民提供供暖和电力，还能为城市中的工业用电供能。经过钻井平台时，也可为其提供电力与能源支持。

值得注意的是，人工智能对电力的需求极为旺盛。行业数据显示，ChatGPT处理一次查询所需的电量几乎是谷歌搜索的十倍。随着用电效率递减的边际和人工智能的崛起，预计到2030年，数据中心的电力需求将增长160%。目前全球数据中心的电力消耗占总电力的1-2%，到本世纪末这一比例可能上升至3-4%。

全球复苏与国内提速

在全球核电复苏的大背景下，国内核电行业的发展也进入了提速阶段。

7月31日，国务院印发了《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，明确提出“加快沿海核电等清洁能源基地建设”。这是自2011年福岛核事故以来，国家官方文件中首次以“加快”一词表述核电项目建设速率。

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜向财联社记者表示，自2021年国内政策调整为“积极有序发展核电”以来，核电核准的节奏显著加快。IAEA也上调了未来全球核电发展的预测值。

公开数据显示，2011年福岛核事故后，国内核电机组核准数量大幅减少，自2020年起逐渐恢复并加快。

制图：财联社记者整理自公开信息

在核准提速的同时，核电企业的资本开支也相应增长。3月19日，中国核电（601985.SH）公布2024年度投资计划，预计投入1215.5亿元，主要集中在核电、核能的多用途开发、新能源、特定固定资产投资项目以及控股资本金注入与收购等方面。这相比于2023年的800.17亿元投资额，增长近52%，创下中国核电上市以来的新高记录。

与此同时，中国广核（003816.SZ）的2023年投资计划为285.4亿元，2024年则增至305.9亿元，同比增长约7.2%。

在核电产业快速发展的背景下，相关配套产业链也得到了显著的提升。增强，全球核电发电量在2023年实现了2.2%的增长，并且已有超过20个国家承诺到2050年将全球核电装机容量提升至当前水平的两倍。

2024年9月，国际原子能机构（IAEA）发布的《2050年之前的能源、电力和核能估计》报告中，上调了核能装机容量增长的预测。其高值情景预测，到2050年核能装机容量将从2023年的372GWe增加2.5倍，达到950GWe；而低值情景则预计到2050年发电容量将增加40%，达到514 GWe。在高值情景下，预计24%（约140 GWe）新增容量将来自小型模块反应堆（SMR）。

国内民营资本加速入场

在国内核电加速发展的背景下，民营资本也在迅速进入领域，以谋求参与其中的机会。

今年8月，新批的五个核电项目均由中央企业控股投资建设，其中10%的股份由民间资本参与，涉及10家民营企业。

对此，饶立杰表示，民营资本在核电领域的参与度逐渐增加，今年获批的五个核电项目中，参与民营企业的数量相比以往从2家增至10家。

中国核电董事长卢铁忠在业绩说明会上表示，核电项目投资规模庞大，民营企业参股将有助于发挥国企与民企各自优势，实现共同发展。同时，核电具有发电成本低、供电稳定性强和碳排放低的特点，符合民营企业的能源需求以及国家碳达峰和碳中和目标。根据国家政策的导向，公司将在新核准的项目中引入民营资本。

中国广核的工作人员向财联社报道表示，核电属于重资产投入，民营资本的涌入意味着公司获得了更多的融资渠道，许多实力雄厚的民营企业已表现出对该行业的浓厚兴趣。

投资陆丰核电一期项目的久立集团表示，公司将在未来八年内共计出资13.5亿元参与核电项目。久立集团是核电产业核心部件材料的供应商，旗下拥有上市公司久立特材（002318.SZ）。

杭州福斯特科技集团是光伏领域的重要材料供应商，也是今年新增投资核电的民营企业之一。其旗下拥有上市公司福斯特（603806.SH），在全球光伏胶膜市场中处于领先地位。

同样在参与核电投资的民企名录中的山东魏桥创业集团有限公司，作为知名的棉纺织及铝业生产企业，并且是大型用电企业，其旗下有两家铝业上市公司，宏创控股（002379.SZ）和中国宏桥（01378.HK）。