小马智行启动首次公开募股，目标融资额高达 3.78 亿美元

中国自动驾驶初创公司小马智行计划于美国时间11月14日进行首次公开募股，旨在通过发行美国存托股票（ADS）筹集资金。

小马智行以 "PONY" 为股票代码，专注于开发用于公共道路的自动驾驶技术，特别是其 "无人 Robotaxi 服务"。本次 IPO 将发行 1500 万股美国存托股票，定价区间预计在每股 ADS 11 美元至 13 美元之间。若承销商行使超额配售权，小马智行可能增发至多 1725 万股 ADS。

在此次 IPO 中，摩根士丹利和高盛担任主要承销商。根据初步提交的文件，公司在此前一轮融资中的估值约为 70.35 亿美元，而本次发行新股后的估值约为 4.5 亿美元。值得注意的是，软银集团作为现有股东，有意认购价值 1.534 亿美元的 A 类普通股。完成此次 IPO 后，小马智行的估值预计将达到约 37.8 亿美元（完全稀释后约为 274.7 亿美元）。

小马智行计划将此次 IPO 募集的资金用于以下几个主要方面：约 40% 用于扩大自动驾驶技术的研发和商业化规模，约 40% 用于推动自动驾驶车队的扩张和运营，剩余 20% 则用于一般企业用途，包括潜在的投资和收购。

财务数据显示，小马智行在 2024 年前三个季度的营收实现了显著增长，同比增长 85.5%。具体来看，自动驾驶解决方案营收达到 4.7 亿美元，同比增长 422.2%；出行服务营收达到 2.74 亿美元，同比增长 56.5%；车辆销售及其他营收达到 7.4 亿美元，同比增长 155.2%。

小马智行致力于通过技术创新，实现更安全、更高效的出行方式。该公司不仅与传统车企和科技公司建立了合作关系，还在积极推进其 Robotaxi 服务的商业化落地，旨在为公众提供便捷的自动驾驶出行选择。